„Aktuelle Marktschwäche ist zeitlich begrenzte Korrektur“
Während passive Indexprodukte die Kursabstürze der vergangenen Tage und Wochen ungebremst mitmachen, können aktiv gemanagte Strategien gegensteuern. So wie der PEH EMPIRE. Rechtzeitige Aktienverkäufe und Absicherungsmaßnahmen konnten den Abwärtstrend deutlich abschwächen.
Aus einer anfänglichen Eintrübung am Aktienmarkt hat sich in den letzten Tagen mit einer noch nie da gewesenen Geschwindigkeit ein weltweiter Börsencrash entwickelt. Noch vor rund drei Wochen markierten die wichtigsten Indices neue Höchststände, bis der neuartige Corona-Virus den stärksten Rückgang – seit Aufzeichnung der Börsendaten – innerhalb einer Woche auslöste. Nach dem angekündigten Einreiseverbot für Europäer durch Präsident Trump musste gestern der deutsche Aktienindex DAX einen der schlechtesten Handelstage seiner Geschichte verbuchen. Damit liegt er jetzt seit Jahresbeginn 2020 bei -31%; die internationalen Aktienindices sind nur unwesentlich besser, beispielweise verliert der Dow Jones -26% und die Emerging Markets -25%.
Was haben wir im PEH EMPIRE getan?
Zur Reduzierung des Risikos haben wir bereits Mitte Februar den Aktienanteil im Rahmen der PEH EMPIRE Strategie deutlich verringert und auf aktuell 32% reduziert. Der PEH EMPIRE, der den Schwerpunkt Ihres Portfolios bildet, beweist sich in dieser Situation erneut als krisenerprobtes Investment, das den Abwärtstrend durch Absicherungsmaßnahmen und Aktienverkäufe deutlich abschwächen konnte. Damit erzielt er eine deutliche Outperformance sowohl zum Markt als auch gegenüber den passiven Indexfonds.
Sind weitere Verkäufe geplant?
Wir entscheiden täglich neu, aufgrund aktueller Nachrichtenlage und konjunktureller Aussichten. Unsere Indikatoren signalisieren, dass die Märkte mittlerweile „extrem überverkauft“ sind. Selbst Aktien von substanzstarken Unternehmen haben überdurchschnittlich verloren. Aus Erfahrung vergangener Krisen wissen wir jedoch, dass gerade diese Unternehmen bei der Trendwende besonders stark wieder zulegen können und sogar Marktanteile hinzugewinnen.
Die aktuelle Marktschwäche ist drastisch, aber – auf Basis unseres PEH EMPIRE Indikatorensystems – eine zeitlich begrenzte Korrektur. Einen lang anhaltenden Bearmarket sehen wir nicht, vielmehr gehen wir davon aus, dass die Erholung an den Aktienmärkten sehr dynamisch verlaufen wird. Vor allem bei Technologietiteln sind die Auswirkungen der aktuellen Krise zeitlich begrenzt und entsprechend wird die Börse hier schnell wieder die positiven Zukunftsperspektiven honorieren, wenn die Ängste bezüglich Coronavirus ausgestanden sind. Und besonders im Technologiebereich hat sich an den langfristigen Megatrends, von denen beispielsweise die FAANG-Werte profitieren, nichts geändert. Zusätzlich weisen unsere Indikatoren aus, dass die „Schere“ zwischen der Entwicklung in den USA und bspw. Europa sich noch einmal ausgeweitet hat;
das bedeutet für die aktuelle Anlagepolitik PEH EMPIRE: YTD-PF -6,1% (Fondspreis vom 12.03.2020) / aktuelle Aktienquote: 32%; Ländergewichtung: 90% USA; USD vollständig abgesichert.
Wann mit einer Trendwende zu rechnen ist, hängt vor allem davon ab, dass wirksame medizinische Therapien und Impfstoffe entwickelt werden und wann unser Alltagsleben und die Realwirtschaft wieder zur Normalität zurückkehren. Hier müssen wir uns wohl noch eine Zeit lang in Geduld üben.